Situación de mi cartera

Es momento de revisar el estado de mi cartera y lo que son los activos/valores que tengo actualmente en el punto de mira. Actualmente solo mantengo en cartera dos valores, Amazon y Ebay. Si habeis seguido mi operativa en alertas de bolsa, podreis ver como inicie esas operaciones. 

Amazon es un valor que compre a 50,52 inicialmente, aunque luego con el cambio de Broker que realice volví a comprar de nuevo a 68,15.  Una excelente operación hasta el momento dado que el precio cotiza ya a 77,56.  Me gusta especialmente porque es un valor que esta mas fuerte que su mercado y eso es siempre una excelente señal.   Esta es una de esas operaciones que he conseguido de momento mantener sin cerrar,  siguiendo la buen práctica de dejar correr las ganancias. Es un sector que me gusta y esa confianza fundamental tambien ayuda a la hora de poder mantener las posiciones, aunque luego la operativa sea por analisis tecnico.

Ebay es un valor que he comprado mas recientemente a un precio de 14,18 y con el que esta semana he entrado en perdidas, al cotizar en 14,07. El valor ha llegado a estar por encima de los 15 euros, pero al estar buscando un mayor recorrido al alza, no he cerrado todavía esta operativa. Es un valor que tambien ha recomendado Javier desde su blog de acciones de bolsa.  El Stop esta holgado y mientras no pierda la zona de los 11,85 mantendré la posición.

A parte estoy tentado de hacer operativa por niveles en el Oro, algo que ya explique con BBVA y que si finalmente hubiera realizado habría sido tremendamente rentable. No obstante el sector financiero es un sector donde todavía nos podemos encontrar muchas sorpresas y especialmente en el sector Español y junto con la alta volatilidad, me hizo cerrar la operación.  Es una operativa que me parece interesante si finalmenta acabamos en el escenario de hiperinflación que vengo defendiendo. El interés no solo se centra en el Oro, sino en otro tipo de materias primas, como el cobre.

Sobre temas de divisas, finalmente se ha producido el fortalecimiento que preveía el Euro/Yen, pero la operativa que plantee me lavo el STOP y finalmente no he aprovechado ese correcto analisis.  Estuve tentado de posicionarme de nuevo en la zona de 135, pero no lo hice. Es interesante seguir pendiente de las divisas, porque presentan fuertes tendencias.

Finalmente es interesante estar pendiente del euribor, porque una excelente noticia para la Bolsa sería el que empezara a descontar que no van a bajar mas los tipos. Todavía parece  un poco pronto para pensar en subidas. Pero eso desde luego será  un excelente sintoma de que empieza a preocupar esa inflación futura.

En nuestro mercado esta caida relaja un poco las subidas, que era algo que se esperaba ya desde hace tiempo y deja el nivel de los 9.000 euros como barrera a superar. De hacerlo podríamos tener otro rally posteriormente. Ahora toca ver donde se queda esta correción del movimiento. Pese a la caida del mercado de hoy, lo cierto es que el mercado en esta subida ha demostrado una fortaleza que no se recordaba desde hace tiempo.  Un dato a tener en cuenta

Mi rentabilidad desde Diciembre en el experimento de CFDs esta actualmente en un 14,72% , con una cantidad actual de 5.736 en mi cuenta de CFDs, partiendo de 5.000 euros. Mi objetivo anual estaba en un 20% y nos vamos acercando poco a poco a conseguirlo. De momento el contar mis operaciones en el blog, me esta haciendo operar algo menos, lo que me evita uno de los problemas que en muchas ocasiones he tenido de sobreoperativa.

La caida que no llega para muchos

Dentro del difícil problema que supone el operar discrecionalmente (es decir basandote en tu sentimiento del mercado) debemos de ser conscientes de que el mercado siempre tratará de pillarnos con el pie cambiado. Esta subida ha ido mucho mas allá de lo que el sentido común nos indicaba. Y eso es lo habitual en el mercado, que no siempre. Porque el mercado de vez en cuando nos concede movimientos que si que siguen la logica general, pero la mayor parte de los movimientos no lo son. El problema es que esas veces donde coincide con la lógica general, nos hace tener una falsa sensación de control.

Una de las cosas que no he contado en el blog, es que en mi epoca de estudiante y por el tiempo que dedicaba en los tiempos libres (y algunas veces no tan libres) de la facultad a jugar al mus llegue a tener un alto nivel de mus.  Algo que pude comprobar cuando ganamos varios torneos de mus, para finalmente clasificarnos para la fase final del campeonato de mus de España. Ganando un torneo clasificatorio con mas de 200 parejas. Desgraciadamente no pude ir a la final, cuyo viaje y hotel me pagaban por coincidirme con examenes.  Y era curioso porque cuando llegabamos a las finales de los torneos, era muy poco habitual encontrarse con jugadores de 21 años, todos era del entorno 45-60 años.  ¿Y cual es la clave para ganar al mus?. Pues creo que llegado a un cierto nivel lo mas importante es saber como juegan los otros. Es decir entender como toman las decisiones la pareja que esta jugando contra ti.

Probablemente en bolsa tengamos que aplicar algo parecido. Debemos de dedicar un tiempo a entender cual es la visión del mercado de la mayoría y como el mercado podría pillarlos con el pie cambiado. No es una tarea facil porque muchas veces no existe ese consenso, pero otras veces, si que se da y en ese momento el mercado suele ir contra ese sentimiento general. 

Existía un cierto consenso sobre la poca probabilidad de ser importante esta caida. Mucha gente lleva ya sesiones buscando ese punto de vuelta. Esa caida que nos permita mantener esa tendencia bajista. Los analistas fundamentales son tremendamente negativos y los analistas tecnicos, muchos de ellos, como decía Carlos Doblado en la charla de Bolsalia estan secuestrados por la tendencia. No pueden ir contra ellá. Esta subida de casi un 50% ha pillado a mucha gente con la boca abierta y esperando una caida. Entre ellos como no, el mejor indicador de las opiniones generales, nuestro analista de moda Hodar.

Esta gran subida ha conseguido cambiar algo el sesgo negativo con respecto al mercado y muchos empiezan a ver oportunidades de volver al mercado. Aunque la potente subida probablemente de respeto para meterse en este momento.

Yo como comente en Bolsalia sigo pensando que lo mas probable es entrar en movimientos laterales, aunque estas lateralidades pueden ser con grandes canales. Intentaré ir analizando cual es ese sentimiento general. Ahora ya no veo tanto consenso como cuando estabamos en minimos.

¿Hemos visto los minimos del mercado?

Probablemente esta fue una de las preguntas mas realizadas dentro de Bolsalia y lo cierto es que no hubo un claro consenso al respecto. Por una parte los analistas fundamentales estan tremendamente negativos con respecto a la situación y eso es algo que podeis ver en la charla sobre analisis fundamental que publicamos en financialred TV. Sin embargo dentro de los analistas técnicos una gran parte pensaba que hay motivos suficientes para pensar que si que podemos haber visto esos mínimos.

¿Como podemos identificar si estamos ante unos minimos del mercado?. No se si realmente nuestro objetivo debe ser identificar los minimos del mercado o estar invertido cuando eso se produzca. Si lo que intentamos es adivinar ese punto de giro, intentarémos invertir cuando pensemos que se dan las condiciones. Si lo que queremos es estar seguro en ese giro, entonces deberemos estar invertidos siempre que se produzca un intento de salida al alza. Lo mejor sería el adivinar ese punto de giro, pero puede ser tan dificl, que probablemente no quede mas alternativa que pagar el peaje de fallar hasta que se produzca. Siempre nos queda la alternativa de entrar una vez confirmado el movimiento, aunque no será facil hacerlo porque deberemos aceptar el invertir en un momento donde el mercado ha podido subir un 50% o mas. Y eso siempre nos produce vertigo.

En cualquier caso vamos a tratar de ir intentado entender que condiciones se tiene que dar para que se produzca. Los minimos en los mercado se suelen producir en momentos donde el consenso es ampliamente pesismista. Donde todavía no han aparecido datos que puedan permitirnos el aventurar que algo esta cambiando. El mercado no nos lo va a poner tan facil para poder invertir en minimos mientras se producen las primeras noticias positivas. Eso es demasiado facil y el mercado premia a los que invierten cuando todo es muy negro, porque solo unos pocos consiguen comprar cerca de minimos por ese motivo.

El consenso es tan pesimistas desde el punto de vista fundamental, que nos hace pensar que por lo menos esa cirscunstancia si se da. No obstante los mercados bajistas pueden acumular muchos momentos con estas sensaciones antes de llegar a minimos.

Las comparaciones con otras crisis, nos permiten saber si no entramos en mercados como el japones, algo que veo poco probable, que se esta generando una ocasión de inversión historica. El problema es que no es en el corto plazo y eso puede hacer desesperarnos cuando estemos invirtiendo. La volatilidad del mercado puede matar una oportunidad excelente de inversión a largo plazo. En ese sentido quizás las pregunta que podríamos hacernos y que deberíamos contestarnos es si el mercado dentro de 10 años estuviera en 20.000, ¿cual es mi estrategia para no quedarme fuera si pasa?. Porque lo que tenemos que tener al menos es una estrategia para que eso no nos pase. Pienselo tranquilamente, ¿puede ocurrir que usted en ese momento no haya duplicado al menos su inversión?. No debería pasarsnos.

Hayamos o no visto los mercado debemos tener una estrategia para que el mercado no nos deje mirando si sube. Probablemente esa sea nuestro principal objetivo mas allá de preguntarnos si hemos visto los minimos de mercado.

Campaña de publicidad de CCM

La verdad es que la campaña actual de Caja Castilla la Mancha no podía ser mas apropiada para el momento. Una exclamación de asombro !!Oooohh!! en medio de una explosión. La verdad es que no se si estan anunciando un producto o representando el estallido del problema. En fin, ni a proposito. 

Lo que esta siendo sorprendente es la fortaleza del mercado ante estas malas noticias, que parecen solo ser el inicio.  Desde luego me hacen pensar que el mercado esta algo mas fuerte de lo que queremos ver. De momento parece que todo lo que esta sucediendo ya estaba descontado, sino estaríamos mucho mas abajo y hoy desde luego no habría repuntado.

Indicadores de sobreventa

De haber escrito este articulo hace cuatro o cinco años, sería muy distinto. Porque creo que he conseguido durante estos años intentar quitarme esa manía de buscar los giros de mercados. Algo que todavía me cuesta controlar. Porque el cuerpo en esta ocasiones lo que nos esta pidiendo es compra. Por ese efecto de memoria cercana, que nos hace que cada vez que vemos por ejemplo valores como BBVA a 5 euros, tengamos en la cabeza que hace poco estuvo a 18 euros. Y eso nos genera avaricia por defecto.

Si quieres hacerte conocido en Trading deberás tratar de adivinar esos momentos que te hagan un visionario, porque es la pregunta que todo el mundo quiere que le contesten. ¿Cuando empezará a subir por el mercado?. Pero lo cierto es que cuando se confirman las tendencias lo mas probable a contestar en cada momento es que la tendencia va a continuar. Es decir que el mercado va a seguir bajando. Y a día de hoy esa respuesta tambien lo es, pese a que no genere la misma atención que si hubiera hecho un articulo ahora asegurando que el mercado se va a los 12.000.

Una vez dicho esto y si aún asi nos da igual y lo que queremos apostar es por el cambio de tendencia, pues entonces tenemos que utilizar todo tipo de indicadores que nos den formas de evaluar como de sobrevendido esta el mercado en comparación con otros periodos de crisis. Porque esto por lo menos nos da una medida. Si conseguimos tener muchos de estos indicadores que hayan funcionado a lo largo del tiempo, pues estaremos algo mas cerca de encontrar el Grial.

El indicador que nos muestra Big Picture, es uno de los mas interesante que he leido ultimamente y tiene mucho sentido. Habla de como de lejos esta la media de 200 sesiones del precio. Un excelente indicador de sobreventa, ademas en un indicador del largo plazo. Por que si queremos buscar el giro de este mercado, tenemos que irnos a gráficos de semanas o meses. No lo encontraremos en el intradía, porque inevitablemente se deberá tomar su tiempo para desarrollarlo o por lo menos tener sentido el movimiento en ese espacio temporal.

Bueno, pues según este indicador deberiamos rebotar en este momento. Algo que probablemente nadie piense. Bueno, pues esto ultimo le confiere algo mas de probabilidad, porque el giro de mercado o nos pilla por sopresa o se produce cuando estemos aburridos del mercado o fuera de el. En cualquier caso, como decía al principio, buscar el giro no debería ser nuestro objetivo, como bien me corrige siempre Luis Ortiz cuando hablo con el. Porque aunque he intentado dejarlo, de vez en cuando lo intento, y los que me seguís en el blog lo sabeis, como por ejemplo con el Euro Yen. Claro que cuando aciertas es la bomba!!.