Adios al trading discreccional

Hace ya casi 12 años que opero en Bolsa. La mayor parte del trading que realizo es discreccional, es decir tomando las decisiones de comprar o vender siguiendo criterios personales. Es cierto que esos criterios los he ido evolucionando durante estos 12 años, y en este punto la confianza en mi operativa, y mis resultados han ido mejorando desde el inicio. Como habréis podido seguir durante el reto que me marque de conseguir un 20% en mi operativa, y analizándolo, es un tipo de operativa, miedosa, con una alta gestión del riesgo y que me permite conseguir una rentabilidad en muchos casos pobre a costa de cerrar en muchos casos operativa de manera precipitada.

Una gran parte de nuestra limitaciones como traders somos precisamente nosotros mismos. Y en la operativa discreccional es cuando mas se pone de manifiesto este problema. Por ese motivo he decidido abandonar este estilo de trading. Es algo que llevo considerando mucho tiempo, e incluso que he intentado en varias ocasiones, pero que finalmente no he hecho. Abandonarlo para ir a un trading automático, basado en reglas objetivas que me digan cuando entrar, cuando salir, y que cantidad de dinero poner en riesgo (algo que muchos olvidan a la hora de pensar en un sistema de trading) algo que eliminará cualquier sentimiento a la hora de tomar decisiones.

No se si lo conseguiré, porque ahora los sentimientos me llevará a confiar o no confiar en el sistema. Esa será la lucha, sobre todo en momento en los que el sistema pase por malos momentos. Y también me llevará a perder el tiempo, no en el intradía, sino en mejorar mi sistema. Voy a intentarlo durante un año, en el que trataré de ir recopilando diferentes sistemas que aplicaré en mi cartera de estrategias.

Lo cierto es que todos estos años me he encontrado con mucha gente que opera en mercados y cuando he visto a gente que ha conseguido vivir de operar en bolsa, una gran parte de ellos lo hacían con sistemas. No necesariamente estoy hablando de que automáticamente lanzar las ordenes al mercado, e incluso tampoco de tener que programa ese sistema. Pero si de tener que tener una plan totalmente objetivo de cuando comprar, cuando vender y cuanto apostar sin que quede duda de cuando debo de hacerlo.

Probablemente sea un interesante aprendizaje durante todo este tiempo, en el que podré pegarme con las limitaciones de esta forma de operar. Pero quiero intentarlo, porque esas pese a esas limitaciones, ganamos el eliminar la parte de los sentimientos (si conseguimos seguir siempre el sistema), y eso a priorí considero que es una gran ventaja.

Por tanto a partir de ahora empezaré a hablar de las diferentes estrategias que voy realizando. No hablaré de los detalles para no aburrir, pero a partir de ahora iré chequeando cuales son los sistema que mejor funcionen. Empieza una nueva etapa de operativa.

Linea Avance Descenso

“Las batallas no las ganan los generales, las batallas las ganan toda la tropa” Esta frase que se puede aplicar perfectamente a los mercados, la he encontrado leyendo un articulo de Antonio Carcelen sobre la linea avance descenso. Este indicador intenta recoger de una manera democrática que esta haciendo el mercado, si la mayoría de acciones ha subido o ha bajado, independientemente de su ponderación en los indices.

Y es interesante porque como dice las frase anterior y traducido al mundo de los mercados, para que un mercado suba o baje tendrá que tenemos una gran parte de las acciones realizando ese movimiento para que sea de largo plazo. Nuestro indice, muy ponderado por 5 acciones, permite que estas puedan influir de manera decisiva en su comportamiento, pero nunca podrán ellás solas conseguir liderar un mercado al alza o a la baja. Sin la ayuda del resto del mercado, no lo conseguirán.

Yo utilizo el IBEX complementario para poder tomar el pulso de lo que esta haciendo la mayoría, aunque la linea avance descenso sería también un excelente complemento para poder tener la foto completa.

Este gráfico del indicador y el IBEX indica lo interesante que resulta este indicador para encontrar divergencias que avisen sobre la fiabilidad del los movimientos.

El gráfico del IBEX complementario tambien ofrecía esta divergencia, cuando hace unas semanas avisaba del estado de Alerta. Aunque nunca hay que olvidar que los que operamos nos movemos en el mundo de las probabilidades. No espere en este blog verdades absolutas.

Analisis Tecnico

Os dejo por aqui el enlace al Analisis Tecnico de Vidrala no os olvideis pasaros por mi seccion de Analisis Tecnicos realizados. Intentaré en los sucesivo ir realizando al menos un análisis técnico cada día. De momento tomo posiciones en Vidrala.

Operaciones CFDs Septiembre 2009

Objetivo Alcanzado, hemos cerrado el mes en los 6.000 euros. Aunque el extracto refleje 5.993, el cierre de la ultima operación ha dejado un saldo de 6.000 euros. Así que nada el 20% que me puse de objetivo a principios de año conseguido, aunque no estoy nada contento con mi operativa. Ha sido errática y muy discreccional. El buen comportamiento de los mercados ha permitido conseguir este efímero éxito. He decidido cerrar todas mis posiciones para poder hacer algo de reflexión interna. Quiero marcarme de ahora en adelante, llevar una gestión monetaria mucho mas detallada y luego guiarme unicamente por sistemas o por operaciones que sean siempre sobre un tipo de patron, para evitarme el abrir y cerrar operaciones, como he hecho durante estos seis meses. Es hora de alcanzar un poco mas de profesionalidad a la hora de operar y dejar los sentimientos fuera.

Así que con ese objetivo, os dejo por aquí mis operaciones.

onfirmación de operaciones en CFDs (resto de instrumentos)

Le confirmamos operaciones en Contratos por Diferencias CFDs realizadas por usted del 01-Sep-2009 al 30-Sep-2009:

Confirmación de operaciones en CFDs sobre divisas

Le confirmamos operaciones en CFDs sobre divisas realizadas por usted del 01-Sep-2009 al 30-Sep-2009:

Le Confirmamos los siguientes traspasos, rollovers, de CFDs sobre divisas del 01-Sep-2009 al 30-Sep-2009:

Posiciones CFDs abiertas

Detalle de su saldo actual agrupado por divisas

Tipo de cambio

Resumen del saldo de su cuenta

Operaciones CFDs Agosto

Os dejo por aqui mis operaciones del mes de agosto, en el que no he sido especialmente activo al estar de vacaciones. Un mes penalizado por una entrada demasiada agresiva que tuve que deshacer para evitar una volatilidad excesiva y que se ha compensado con el acierto de Gas Natural. En resumen estamos con 5.847 Euros, a 150 euros de cumplir el objetivo.

Estoy cerca de mi objetivo del 20% anual y espero que pueda conseguirlo en los proximso meses. Iré twitteando mi operativa y mis comentarios desde Twitter y tambien en los foros de bolsa que hemos abierto en Financialred. Retomamos la actividad. Por cierto tambien podeis apuntar al grupo de Facebook de La Bolsa en el que tambien tenemos mucha actividad.

Confirmación de operaciones en CFDs (resto de instrumentos)

Le confirmamos operaciones en Contratos por Diferencias CFDs realizadas por usted del 03-Aug-2009 al 31-Aug-2009:

Confirmación de operaciones en CFDs sobre divisas

Le confirmamos operaciones en CFDs sobre divisas realizadas por usted del 03-Aug-2009 al 31-Aug-2009:

Le Confirmamos los siguientes traspasos, rollovers, de CFDs sobre divisas del 03-Aug-2009 al 31-Aug-2009:

Posiciones CFDs FX abiertas

Posiciones CFDs abiertas

Detalle de su saldo actual agrupado por divisas

Tipo de cambio

Resumen del saldo de su cuenta

Volatilidad Intolerable

Uno de los nuevos conceptos con los que realizo mi operativa en cuanto a gestión del riesgo es lo que llamo Volatilidad Intolerable una razon por la que he cerrado mi operación en la posición Euro/Yen durante el día de ayer. Es algo que tendría que haber aplicado a priori, antes de abrir la operativa, pero en muchas ocasiones a mi me pasa que estoy mas pendiente de la estrategia de trading que de la gestion de capital y del riesgo.

Dentro del experimiento que llevo realizando ya seis meses de operar con CFDs mantengo una cartera que comenzo con 5.000 euros y donde ahora tengo una cantidad de 5.800 euros. Esta semana he llegado a estar por encima de los 6.000 euros, que era el objetivo que me ponía en un año. Pero y despues de incrementar mis posiciones mas recientemente, ayer pude comprobar que debía deshacer posiciones, porque estaba experimentando una volatilidad intolerable. En este experimento mis perdidas o ganancias diarias oscilan entre los 20/60 euros y ayer pude ver como mi volatilidad se incremento para llegar a tener perdidas y ganancias con mas de 120 euros de volatilidad.

En parte el problema vino por una posición en Euro/Yen cuyo minimo me obligaba a asumir una posición de 10.000 euros con una volatilidad importante. A parte de las posiciones que tenía en Gas Natural, NH Hoteles y el Nikkei. Esto me hizo tomar la decisión de cerrar posiciones porque el riesgo que estaba corriendo en mi cuenta, que podría haber sido tanto positivo como negativo, era excesivo. Ademas este tipo de problemas uno siempre suele verlo cuando esa volatilidad se traduce en perdidas. De manera que cerre mi operación en Yenes y cerre parte de la posición en Gas Natura y NH Hoteles para poder realizar trading con un nive de volatilidad que no pudiera condicionar mi trading.

¿Como puedo saber si tengo una volatilidad intolerable?. Hay varias pistas que te pueden ayudar:

• Si tienes que estar en una operativa que debería durar días, todo el día encima de la pantalla para ver como evoluciona el precio, entonces es muy posible que el apalancamiento te este condicionando. Eso al final implicará que no seguirás tu plan de trading, que es posible que no hagas caso a tus Stops y a tus objetivos
• Si la volatilidad diarias aumenta: Es posible que las condiciones del mercado cambien y sin cambiar tu posición la volatilidad se dispare o al contrario. Eso podríamos haberlo detectado al principio de la caida del mercado, de pasar de moverse el mercado un 1 o 2 % a hacerlo un 4 o 5%. En ese momento es necesario readaptar tu cartera.
• Cuando en el caso de los derivados tus garantías empiezan a ser mas de un 10% de tu dinero total. Aqui no obstante varía en función de aversión al riesgo de cada uno
• Cuando no tienes una cartera diversificada: Cuando pones una gran parte de tu cartera en un valor o en una serie de valores iguales, probablemente tu volatilidad se vea ampliada

Todo esto es importante gestionarlo para que en una mala racha no se lleve por delante nuestras ganancias. Y ante un aumento de volatilidad debemos ser drasticos y es posible que en muchas ocasiones merezca la pena cerrar todas las posiciones y repensar nuestras estrategias. Porque a veces con posiciones en el mercado es complicado pensar.

Operar con una volatilidad intolerable es como ponerse a 240 Km/h en una autopista, podemos ahorrarnos mucho tiempo para llegar a un sitio si todo va bien, pero empezamos a no tener el necesario control para dominar cualquier imprevisto. Y fijense, en muchos casos y a 80 Km/h tambien hay cosas que tenemos menos controladas de lo que pensamos, así que a la otra velocidad lo normal será tener una accidente por muy bueno que seamos como conductores. Y es que todo no depende de nosotros.

Un saludo

Operativa CFDs Junio 2009

Os dejo por aqui mi operativa de Junio, ha sido el primer mes desde que empece a publicar las operaciones con perdidas en la cuenta. Aproximadamente de unos 70 euros. Lo que deja el total alrededor de 5.820 euros un poco mas lejos de mi objetivo del 20% anual que estaría en los 6.000 euros. La operativa que estoy realizando va a ser una operativa que tiene varios puntos, el primero una estrategia en el Euribor de largo plazo apostando por la subida. De momento tenemos 30.000 euros en posiciones en el euribor y el objetivos es llegar a los 200.000 euros en posiciones (no os asusteis, que realmente las garantias son pequeñas y el movimiento de un indice como el euribor es realmente pequeño).

La otra estrategia es intentar aprovechar un mercado lateral, con un sesgo alcista tanto en el Oro, como en el Nasdaq, comprando a diferentes niveles y aprovechando los movimientos laterales.

Importante es seguir realizando una gestión prudente de la cantidad en riesgo en cada operación, para conservar las ganancias conseguidas hasta el momento

Confirmación de operaciones en CFDs (resto de instrumentos)

Le confirmamos operaciones en Contratos por Diferencias CFDs realizadas por usted del 01-Jun-2009 al 30-Jun-2009:

Confirmación de operaciones en CFDs sobre divisas

Le Confirmamos los siguientes traspasos, rollovers, de CFDs sobre divisas del 01-Jun-2009 al 30-Jun-2009:

Posiciones CFDs FX abiertas

Posiciones CFDs abiertas

Detalle de su saldo actual agrupado por divisas

Tipo de cambio

Resumen del saldo de su cuenta

Operativa CFDs Abril

Como vengo publicando desde Diciembre, os dejo mi operativa en CFDs en CMC Markets. Como sabeis podeis seguir todas mis operaciones desde AlertasdeBolsa.com.  Este mes ha sido positivo y finalmente y debido a estar de viaje decidí cerrar todas mis operaciones temporalmente. Algunas de ellas, como la de Amazon llevaba abierta desde hace ya mucho tiempo.  Tambien realice una operativa con Yahoo que finalmente he cerrado. Toca revisar la estrategia para este mes donde lo mas seguro es que plantee una estrategia entorno al Oro.

La operativa la comence en Diciembre con 5.000 euros, y empezamos Mayo con 5.896 euros, es decir casi un 18% de rentabilidad en cinco meses. El objetivo era tener una rentabilidad del 20% anual, así que estamos muy cerca de conseguirlo.  Algo creo que mas interesante si se tiene en cuenta que nunca he tenido posiciones de mas de un 80% de mi cartera, es decir siendo bastante conservador.  La estrategia como podreis ver es el ir realizando operaciones que duran semanas con estilo de swing trading y donde intento no sobreoperar.

Lo importante ahora es seguir intentando conseguir aumentar esa rentabilidad, siempre teniendo en mente que lo mas importante es mantener el capital.

Confirmación de operaciones en CFDs (resto de instrumentos)

Le confirmamos operaciones en Contratos por Diferencias CFDs realizadas por usted del 01-Apr-2009 al 30-Apr-2009:

Detalle de su saldo actual agrupado por divisas