Enlaces interesantes

Os dejo por aquí las lecturas mas interesantes del fin de semana

• Indicador Precios de las casas / Onza de Oro: Interesante indicador que permite explicar la sobrevaloración de los precios de los inmuebles con respecto a materiales preciosos, como el Oro y que nos permite ver como la depreciación de las casas contra otros activos comenzó antes de lo que pensamos. Este tipo de gráficos de comparativas permite entender como las ultimas subidas que tuvieron las viviendas fueron mas débiles que las subidas de otros activos.
• Sector de renovables en horas bajas: Interesante como esta un sector que esta mas de moda en los medios de comunicación que en las bolsas. Muy a tener en cuenta ante la próxima salida bolsa de Renovalia (OPV Renovalia), que debutará el 12 de Mayo.
• Duración de las recesiones y de los mercados alcistas: Interesante estadística que nos permite tener datos sobre los que poder comparar la situación actual, con crisis anteriores. Debería quedar mucho mas tiempo de mercado alcista, aunque sea pasando por correciones.
• Un 90% de las acciones por encima de la media de 50 sesiones, una señal positiva: No piensen que esto aplica al IBEX, probablemente en nuestro mercado el porcentaje sea mucho mas pequeño. En las 12 ocasiones que se ha dado esta situación el mercado ha subido una media del 33% en el siguiente año. Quizás el problema actual es que parece que eso solo aplica a EEUU
• Espejismo en las ventas de casa: En EEUU, el blog de Calculated Risk nos trae un gráfico que explica la distorsión en las transacciones de vivendas por temas fiscales. Una distorsión que ha hecho aumentar en estos últimos meses la compra de casas y que puede distorsionar las estadísticas haciendo pensar en una inflexión del mercado. Cuidado, porque en España también tendremos este efecto, por duplicado, en primer lugar por el tema del IVA y luego por la finalización de la deducción fiscal. Algo que se hablo en la charla en Idealista. Os dejo el gráfico por aqui

El Oro a 15.000 dolares entre 2015 y 2020

Como sabeis soy alcista en el Oro desde hace tiempo. Me acuerdo de uno de los primeros Cafe & Finanzas, donde en una parte del evento me invitaron a hablar sobre lo que pensaba de la situación financiera. Y comente que nuestro mayor problema en el futuro sería mantener nuestra mismo poder adquisitivo. Que nuestros ahorros no estaban seguros porque es muy posible que pagáramos toda esta crisis vía inflación (el impuesto indirecto) al estar realizando la mas agresiva política monetaria de la historia.

Por eso apostaba por el Oro y por la subida de precios, pese a la muy repetida apuesta por la deflación de mucha gente. El tiempo por lo menos con el Oro, me esta dando la razón. En ese momento no alcanzaba los 900 dolares.

Lo cierto es que hay una serie de datos interesante, algunos de ellos se dicen en el Video, aunque sinceramente no soy tan alcista como esta persona. Aporto algunos mas, el promedio de Oro en nuestra cartera esta entorno al 1%, mientras que en otros tiempos estaba entorno al 5/10%. Un datos que me dejo Bernard de Capital Partners en una interesante charla con el CEO de Carpathian Gold. Y es algo que uno puede ver en su entorno cercano con personas mayores que han vivido otro tipo de crisis y donde es habitual que tengan parte de su ahorro en Oro o en Joyas. Otro dato interesante es el Ratio Dow Oro, que he publicado en alguna ocasión y que aparece en el video.

Aunque en todas estas situaciones los gobiernos pueden tomar medidas para poder intentar solucionar el problema, aunque en este punto cada vez va siendo mas complicado de tomarlas.

Operando en las rarezas

No es el primer post que hago sobre este tema. Hace unos meses lo llamaba “Fuera de los Focos” desarrollando la idea de lo difícil que resulta operar en las mas seguidas acciones o activos. Acciones que rellenan muchos espacios de diferentes medios, que retroautoalimenta este efecto de invitar a invertir en ellos. Medios que se utilizan en muchos casos para manipular nuestro sentimiento con respecto a ellos para que compremos en el peor momento. Y no estoy desarrollando una teoría de conspiración, que no lo es. Es únicamente la constatación de que los medios suelen llegar tarde a la hora de aconsejarnos invertir, porque suele ser después de fuertes subidas, que es cuando les llama la atención.

Operar en valores que no tenemos presente es mucho mas complicado. Porque reconozcamoslo, somos muy perezosos, y es fácil fijarse en lo que nos están diciendo. Operar en acciones no comentadas es mas dificil, porque tenemos que hacer el esfuerzo de buscarlas. Y no solo el esfuerzo de buscarlas, sino el esfuerzo de creer en ellas. Lo mas fácil es comprar una acción que están recomendando en ese momento en la radio, en la prensa, o en cualquier otro medio. Ese impulso que nos sale a todos, cuando nos llegan mensajes. Como por ejemplo nos ha llegado el del Oro recientemente. Lo complicado era comprarlo cuando yo lo recomende en 850 dolares. Pero la experiencia me dice que ese tiempo que gastemos nos merecerá la pena.

Pero en cualquier caso me fije en lo mas habitual y eso fue un error. Porque sigo invirtiendo en muchas ocasiones en lo que todo el mundo esta hablando. Por eso cada cierto tengo que recordarmelo escribiendo un post para no olvidarlo. Porque aunque haya acertado en esta ocasion, la rentabilidad si hubiera elegido cualquier otro material mas raro, hubiera sido mucho mas rentable.

Aquí podéis verlo en un foto de Big Picture

Correlacion Oro/Inflacion

Os dejo por aqui un interesante gráfico de relación entre el Oro y la Inflacion que me ha enviado Hugo con sus interesantes comentarios en el blog

¿Creeis que podrá subir el Oro y la Inflación a la vez?. A mi me parece el escenario mas probable. Os dejo mas enlaces sobre el tema de la hiperinflacion.

Ranking de Sectores

Interesantisimos gráficos los que publica Jose Angel Mena, en gestionar patrimonios que nos permiten ver todo los sectores comparados. Es interesante ver como los sectores que lideran el año sigue siendo los que siguen liderando los movimientos mensuales y semanales. Como esta tendencia se mantiene.

En este gráfico se puede ver el buen comportamiento del ORO durante estos ultimos meses, del Sector Tecnologico y de Paises como India y Latinoamerica. Es importante destacar el buen comportamiento del sector financiero con un 51% durante este ultimo trimestre.

En fin una referencia para poder hacer un primer filtro por sectores que es siempre muy aconsejable.