Invertir en Oro

Aqui os dejo el ultimo programa de Financialred TV sobre Invertir en Oro

Ratio Dow/Oro

Os dejo por aquí un gráfico interesante de la web de Chart of the Day, del que ya os he hablado anteriormente, que relaciona el Dow con el Oro. Una interesante medida para poder ver gráficamente como de cara puede estar la bolsa, al compararla con el Oro. Un detalle importante es lo tendencial que es esta relación y que nos puede permitir hacer estrategias de pares con ambos activos, apostando por el Oro frente al Dow.

Tambien tiene sentido que este indicador pueda indicarnos los grandes ciclos alcistas o bajistas. Si lo hubieramos observado durante la subida del 2003 al 2007 habríamos detectado la gran divergencia que ofrecía y que nos hacía pensar que quizás la bolsa fuera a estar mas barata en el futuro. Puede ser interesante ver en que momento rompe esta tendencia que mantiene, porque puede ser una excelente confirmación para el cambio. De momento y aunque la tendencia esta ya algo avanzada, habría que seguir apostando por ella todavía.

Soros hablando del escenario de Inflacion

Os dejo por aqui un par de videos interesantes que hablan sobre la crisis que he encontrado en The Big Picture, sobre las medidas que se estan tomando y sobre el posible escenario de inflación que parece inevitable.

El peligro del colapso financiero ha pasado

Dolar, Libra y Euro

Stagflacion, Oro y Deuda Americana

La superinflación que viene

Creo que es interesante seguir explicando mis argumentos sobre lo que va a ser las superinflación que vendrá. Creo que en estos momentos hablar de escenarios de Deflación, es como si estuvieramos en la costa asiatica antes del Sunami que lo asolo y argumentar que el agua retrocederá y tendremos mas playa.  Y efectivamente antes de que las grandes olas llegaran a la costa se produjo un fenomeno en que la marea fue mucho mas allá de lo normal, pero solo como efecto compensatorio de las grandes olas que se generaron posteriormente y que asolaron la costa.

Así que creo que debemos centrarnos en la Inflación pese a que podamos tener un corto periodo de deflación que puede ocurrir. En ese sentido los Chinos estan realmente preocupados por este problema, porque una gran parte de sus ahorros esta en Bonos americanos, en Dolares. Y es normal que esten preocupados. Las medidas que se estan adoptando en EEUU para salir de la crisis puede acabar con el ahorro chino, en primer lugar porque la rentabilidad de la deuda americana se acerca a cero y en segundo lugar porque las medidas Keynesianas es muy p0sible que disparen la inflación. Os dejo por aqui un articulo que hice a este respecto hace unos meses sobre la masa monetaria.

Gurusblog tambien aporta mas información que comparte esta visión económica comentando que lo peor esta por llegar. En este articulo se hace referencia precisamente a información de Kyle Bass que argumenta que el escenario de inflación es inevitable y como consejos deberemos refugiarnos en el Dolar y en los metales preciosos, pese a que tengamos que pasar por un periodo de posible deflación.

Como comente en el Cafe & Finanzas, creo que es momento de pensar como proteger nuestros ahorros y no perder poder adquisitivo. Algo aunque no creamos ya nos esta pasando. El primer paso ha sido la devaluación del ahorro por excelencia del español medio, su vivienda. Ese ahorro ha pasado a valer un 40% o 50%, y tambien lo han sido una gran parte de los planes de pensiones o de los fondos de inversión. Pero ojo porque ahora a los que tienen sus ahorros en el Banco tambien puede tocarles si dentro de unos años nos enfrentamos a un escenario de inflación y no estamos invertidos en activos que al menos tengan esa rentabilidad. No olvidaría protegerme de la inflación en una inversión a medio largo plazo, tengan cuidado porque no todo el mundo ve tan probable el escenario de deflación durante muchos años que se nos quiere vender.

Ratio Dow/Oro

Como sabéis vengo hablando del tema del Oro, y hace unas semanas comentaba en un articulo que era un buen momento de tomar posiciones. Esta semana hemos visto como ha llegado a alcanzar cotas de 1.000 dolares, desde los 890 en los que estaba, un fuerte movimiento para este material precioso.

Hoy me gustaría  hablar sobre un ratio que me parece interesante, el Ratio Dow/Oro que mide cuantas la relación entre el Dow y el precio del Oro. Es un interesante ratio que nos permite saber con cuantos lingotes podríamos comprar una acción de Dow. Una relación interesante porque refleja muy bien los diferentes ciclos. En momentos de crisis,  estamos mucho mas dispuestos a invertir en Oro que en empresas. Cuando la economía va bien, las empresas pueden ofrecernos una mayor rentabilidad que el Oro. De alguna manera nos mide el valor del mercado en comparación con un activo real como es el Oro.

En momentos de crisis el Oro ha demostrado historicamente ser una refugio contra la inflacción e incluso contra la deflación. Con toda la politica monetaria de los diferentes paises, hoy mas especialmente estas politicas Keynesianas pueden llevarno a una hiperinflación de que vengo hablando como escenario probable. En ese escenario el Oro desde luego será un interesante refugio.

Es interesantisimo la cantidad de indicadores que tenemos a nuestra disposición y que vamos conociendo con el tiempo.

En este momento el Ratio Dow/Oro con una caida tan fuerte de los mercados y una apreciación de este material, ha experimentado una fuerte caida e historicamente todavía hay mucho mas margen para llegar a niveles de la crisis del 29. Es decir para que o bien el mercado caiga mucho mas o el Oro se revalorice mas de lo que esta en este momento.

Claro que para llegar a puntos minimos de ese ratio entorno a 1,5-2 un escenario posible sería ver al Oro en los 2.000 dolares y al SP en los 4.000. Otro escenario menos negativo para la renta variable podría ser ver el oro en los 3.000 Dolares y el SP en los 6.000. ¿Vamos a alguno de esos escenarios? Lo que si es cierto es que de momento el Oro sigue fuerte y el mercado debil y vamos en ese camino.

Disclaimer: Articulo realizado a partir de un articulo de  Ashraf Laidi, Director de Análisis de CMC Markets en Londres