¿Podremos con los 12.000?

Si nos estamos haciendo esa pregunta, probablemente sea la equivocada.  Porque es el nivel que esta ahora mismo en la cabeza de todos, y es un nivel perfecto para poder engañarnos.  Llevo insistiendo en que los soportes y las resistencias funcionan mal, sobre todo si pensamos que su superación o descenso tiene un significado definitivo. No cambiará nada ver el indice solo por encima de los 12.000, eso puede pasar en intradía, puede pasar incluso cerrar por encima y no tendremos ninguna confirmación.  Es mucho mas importante ver como lo supera, todo los datos que lo acompañan para poder tener algo mas de certeza. Demasiado obvio que todos estamos fijandonos ese nivel, como obvio será ver un titular cuando eso se consiga, invitando a unirnos a la fiesta alcista.

Lo cierto es que estamos en zona de máximo riesgo. Porque se nos esta atragantando ya durante una semana y ha frenado ese fuerte impulso con el que veníamos en esta meteórica subida desde mínimos.  En la que contra corriente el mercado ha subido desafiando todos los análisis de correcciones que se han venido prediciendo.

Y estamos en un punto de mercado complicado porque todo vale, no nos sorprendería nada demasiado, ni una caida, ni seguir la subida. Quizás ganaría un caida, porque mucha gente la tiene ganas, como demostró el hueco que dejo el mercado y que mas de uno veía como el síntoma definitivo para este movimiento a la baja.  Pero nos encontramos de nuevo con el hueco cerrado y con una subida contra todo pronostico.

Esta caída ha sido el primer intento serio de tirar al mercado por debajo. Y el hueco y las velas nos han metido miedo, a mucha gente. Pero esta caída tenía un importante inconveniente, y es que era la primera caída.  Y el mercado suele tener la manía de caer muchas veces antes de caer en serio. Con el objetivo de que perdamos el miedo a esas caídas en el peor momento.  Pero lo cierto es que la zona de 12.000 cuesta y la euforia se ha vuelto a ver frenada en el mismo sitio.

Una primera divergencia en la anterior subida con el indice complementario, ya nos avisaba que los grandes valores son responsables de esta importante subida. El indice complementario, no es tan alcista como lo es el indice general. La vuelta del mercado de hoy, ha sido un síntoma mas de debilidad en el corto plazo.

A día de hoy y para muchos gestores guardar la ropa sea lo mas importante. Estamos hablando de los gestores de corto/medio plazo. Porque para los de largo plazo, la fiesta no ha hecho mas que empezar. Es momento de acumular. Quizás sea esta diversidad de opiniones lo que cause este movimiento lateral.

De lo único que estoy seguro es que no es momento tomar posiciones a la baja, si acaso de esperar a comprar mas abajo.  Porque tarde o temprano llegará esa correción, que no tiene porque ser demasiado dolorosa, salvo para aquellos que acumulan en el ultimo momento. Pero que sin serlo será probablemente una interesante caida. Aunque no es recomendable tomar posiciones a la baja, porque nos podremos encontrar con velas blancas como las del ultimo día, que nos harán daño.

Es momento alejarse algo del mercado mientras con la otra parte de la cartera se apreta los dientes, porque estar fuera del todo nos puede dejar con cara de tontos si el mercado sigue subiendo.

Es momento de ser mas selectivos que de costumbre, aunque no nos tiene que temblar la mano para comprar si el mercado baja y tampoco podemos dejarlo escapar sin estar dentro. Así que dejemosle al mercado que se decida, sin mucha carga. Probablemente es lo único que se pueda decir en este momento.

¿Se acabo la subida de momento?

Parece que el mercado esta dando sus primero serios avisos de debilidad en la subida. El gráfico de Brett Steenbarger tambien indica esta debilidad que empieza a demostrar el mercado. Una debilidad, que mucha gente llevaba esperando desde hace mucho tiempo y que nos ha llevado tan arriba que hemos pasado a un estado de convencimiento de que lo peor ha pasado.

Lo mas normal sería desarrollar un movimiento lateral que nos aburriera a todos, precisamente ahora que empezabamos a estar animados. Por ese motivo quizás sea buen plantear algunas estrategias orientadas a movimientos laterales.  Como sabeis mi estrategia de momento esta pasando por un posicionamiento en Oro (dentro del escenario de inflación que vengo defendiendo),  Tecnología (Nasdaq Internet). Estoy pensando en tambien abrir alguna estrategia de monedas y quizás alguna estrategia de mercado lateral.

Por cierto quedan todavía algunas plazas gratuitas para el curso que impartiré sobre Gestión del Dinero el día 26 en Madrid.  Si poneis un correo a cursos@financialred.com para solicitarlas se os confirmarán.

Media de 200 sesiones

La media de 200 sesiones es uno de los indicadores mas utilizados para desarrollar sistemas de largo plazo.  En teoría una gran cantidad de inversores de largo plazo, bien inversores particulares o fondos de inversión, utilizan este indicador para realizar sus entradas o salidas de largo plazo. Y es un indicador interesante que no funciono mal en esta caida.  

Es un indicador que permite identificar tendencias de largo plazo. Y en ese sentido hoy estamos en un día importante para todo este tipo de inversores en muchos valores, donde se acaba de dar la entrada en los valores para el largo plazo. En un mercado en el que muchos llevan esperando semanas una correción que no llega. Un mercado que no quiere dar ninguna muestra de debilidad, pese a todas las noticias negativas que le acompañan.  Vamos lo normal, un mercado subiendo con gente metiendonos miedo para no entrar. 

Los que sean fieles seguidores del tema tendencia deberían estar hoy empezando a pensar en meterse en el mercado. Realmente en muchos casos nos faltaría la confirmación del cruce de medias. Pero debemos plantearnos que esta reacción del mercado es desde luego un intento candidato de romper la tendencia bajista. Probablemente y como decía Carlos Doblado en Bolsalia, estemos ante un momento donde tenemos mas que perder por quedarnos fuera del mercado que dentro.

Y es que en este mercado lo complicado es no salirse.  Probablemente haya mucha gente que en esta subida haya comprado en el algún momento y al ver un subida del 10% haya cerrado la posición.  Yo lo he hecho con Ebay.  Si esta contento por esa operación, que sepa que ha hecho el canelo. Que no es momento de vender. Porque ¿Hubiera vendido con una perdida del 10%?. Pues probablemente no esperando recuperarlo. Es decir lo mas normal es que hayamos hecho lo que el 90%,  nos comimos la caida posicionados y ahora en cuanto la bolsa sube con un 10% tomamos ganancias. 

Yo voy aprendiendo este juego. Ahora toca subirse a uno de esos toros mecanicos y resistir mientras no tengamos razones serias para bajarnos.  Esa es la buena estrategia, el empezar a tomar carteras de medio/largo plazo y dejar correr nuestras ganancias. Porque ahora toca eso, y no alegrarnos por cada 5% de subida y cerrar un operación positiva. Eso es hacer el canelo, ni mas ni menos.

De momento como comentaba me gusta la tecnología, y trataremos de volver a tomar posiciones.  La Banca empieza a gustar, pero quizás demasiado riesgo para mi forma de operar. Y no olvidemos el Oro y la estrategia del Euribor.

Como ya decía hace unos meses, este periodo de Mayo/Octubre podía ser bueno. De momento no voy mal encaminado.